9月以来，存储芯片市场像被按了快进键，价格一路往上走，社交平台上有人直呼内存条比黄金还猛，10月24日雷军也在微博里说内存涨价太狠，这话一下子把普通人和资本都叫醒了。
这波涨价主要是AI带来的，AI要算力，算力要GPU，GPU需要HBM这种高带宽内存，英伟达、亚马逊、谷歌、AMD这些大玩家几乎包揽了HBM的需求，国内的阿里、百度、腾讯、字节也在疯狂上马数据中心和算力投入，需求堆得水泄不通。
2025年上半年，DRAM价格指数暴涨47.7%，NAND Flash也涨了9.2%，到10月的时候，512Gb的Flash晶圆价格累计涨超20%，市场上有些产品甚至一天一个价，报价都停了，买卖双方各自拉开序幕。
与此老牌大厂开始收缩部分传统产能，把资源往HBM、DDR5这些利润更高的产品上调配，三星、SK海力士、美光等巨头都在做产能优先级调整，部分产线还启动了减产计划，导致旧制程DDR4、LPDDR4X出现短缺，库存从31周降到只剩8周，供给瞬间被拉紧。
利润空间大的地方厂商更愿意去抢，国内一些厂商趁机补位，有的买了日本公司技术，直接把HBM量测和相关制程拿到手，有的专攻利基市场，做车规、工控用的DDR3/4，还有厂商从NOR闪存扩展到NAND和利基DRAM，短期内股价就开始呈现脉冲式上涨。
长江存储和长鑫科技两家也没闲着，长江在推进3D NAND产能爬坡，计划到2026年争取拿下全球15%的NAND份额，并且他们说已经实现232层以上的堆叠量产，国产化设备占比也在提升，长鑫子公司则宣布量产LPDDR5X移动存储，速率对标国际一线厂商，这是国内首次突破的口径。
供需双向推动下，市场氛围越发热闹，生产端优先把先进制程产能给高端服务器DRAM和HBM，老制程被边缘化，模组厂商开始囤货，分销商把涨价传导下去，有的营收大头在分销的公司表示毛利没被动摇太多，于是他们也安心做生意。
行业内部的声音偏乐观，SK海力士CEO在公开场合对明年市场表示乐观，威刚董事长甚至说2025年第四季度才是起点，多位分析师预判四季度及2026年价格还会继续上行，市场情绪被这样的话语进一步推高。
时间线上看，2024年底市场回暖，2025年上半年价格大幅上涨，进到10月涨势不减，10月24日雷军发声，10月30日指数数据成形，三季度有公司公布了亮眼财报，长江、长鑫在推进产能与新品量产的计划明确到2026年目标。
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